创金合信基金魏凤春：基金投顾强化对“顾问”的引导和监管

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讯（记者 张韵）中国证监会6月9日就《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）公开征求意见。创金合信基金首席经济学家、基金经理魏凤春在接受中国证券报记者采访时表示，针对基金投资顾问试点实践中部分机构“重投轻顾”的问题，征求意见稿强化了对“顾问”的引导和监管。

魏凤春说，此次征求意见稿鼓励基金投资顾问机构将资金规划、资产配置等投资规划方案纳入服务范围和协议内容，通过多个基金组合策略为客户提供综合财富管理服务。支持基金投资顾问机构根据客户不同资金的投资目标和投资期限实施服务匹配。在了解客户情况前，不得展示组合策略，在实施服务匹配前，不得展示组合策略的历史业绩。核心是回归“服务”本源，扭转投资顾问服务“产品化”倾向。

此外，在基金投资顾问机构与基金销售机构合作方面，征求意见稿强调应有效区分和隔离基金投顾业务与基金销售业务。基金销售机构不得分取基金投顾服务费。基金销售机构及其人员可以向客户介绍基金投顾业务基础知识，或者应客户问询介绍基金投顾机构基本情况，但不得介绍具体组合策略。这些规定对基金投资顾问机构和基金销售机构未来的合作模式将带来深远影响。

魏凤春认为，基金投资顾问业务的大力发展是中国资产管理业务供给侧改革的重要内容，供给能力的提升对于业界生态的繁盛具有决定性的作用。在他看来，“投资”和“顾问”是基金投资顾问服务的一体两面。“投资”的本质是达成风险和收益的最佳权衡，为客户带来长期收益；“顾问”的本质是帮助客户完成需求和策略的精准匹配，有效提升客户的投资体验。

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